По мере уменьшения ликвидности на крипто-рынках мы видим, как вся экосистема превращается в поле битвы между инвесторами, где выигрыш одного становится потерей другого. Вложения в альткоины в такой атмосфере требуют большого опыта! Хотя основные криптовалюты, такие как BTC и ETH, не обещают фантастических прибылей, в большинстве случаев инвесторам было бы разумнее держать относительно стабильные BTC/ETH вместо того, чтобы покупать то, что советует тот или иной инфлюенсер.
Вы считаете, что просто купить и холдить крипту – это скучно? Стейкинг вашего ETH может придать разнообразие вашим инвестициям и дать вам больше огневой мощи, когда вернутся бычьи времена.
Теперь, если вы, дорогие читатели:
- Установили на своём телефоне оповещения о рынке;
- Постоянно следите за котировками;
- И назвали своего первенца в честь любимого альткоина.
Этот совет может быть не для вас! Но для тех 90% крипто-инвесторов, которые не хотят постоянно беспокоиться о своем портфеле.
Давайте проведём небольшой урок истории.
Если вы не можете превзойти основные криптовалюты, вы теряете!
Значительная часть моего портфеля всё ещё находится в BTC и ETH:Уровень их годовой инфляции очень низкий. Потенциальные убытки ограничены (на мой взгляд, оба актива, скорее всего, не вернутся к своим минимумам 2022 года). Те альткоины, которые сегодня кажутся перспективными, могут исчезнуть уже через год. Я предпочитаю дождаться возвращения розничных инвесторов и затем крупно поставить на альткоины.
The DeFi Investor (@TheDeFinvestor), 25 сентября, 2023
Здравый смысл подсказывает, что нам необходимо искать не только доходность, но и учитывать уровень риска. Это означает, что за каждый дополнительный уровень риска, который мы принимаем (например, покупая альткоин), мы должны ожидать дополнительный доход по сравнению с более безопасными активами.
Другими словами, если мы решаем инвестировать в проект с более высоким уровнем риска, чем у BTC или ETH, этот проект обязан предложить существенно более высокий доход. В противном случае, в чём смысл?
Проблема заключается в том, что большинство проектов просто не смогут превзойти эти активы. Не убедились? Давайте взглянем на несколько данных.
2019 год VS сегодняшний день
Если вы внимательно следите за ситуацией, то наверняка заметили, что многие сравнивают сегодняшние условия на рынке с теми, что были в 2019 году. Тогда был медвежий рынок, год до халвинга и год перед выборами в США. Хотя это не идеальное сравнение, мы можем использовать опыт 2019 года, чтобы понять, как может развиваться крипто-рынок в будущем.
Давайте вернёмся к осени 2019 года. На тот момент главной темой обсуждения был Brexit, а криптовалюты находились на втором плане. BTC стоил немногим более $8 тыс., ETH был менее $200. Объем Tether составлял около $4 млрд, а Bitcoin Cash (BCH) и Bitcoin SV (BSV) всё ещё были в Топ-10. Если бы вы были активны в крипто-мире в 2019 году, задумывались ли вы о том, чтобы вложиться в какие-либо из этих проектов?
Исторический скрин CoinMarketCap осени 2019 года
Эффект выжившего может исказить ваш взгляд на те времена – давайте подойдём к этому объективно. Если бы вы случайным образом выбрали проекты из ТОП-200 по капитализации, как бы они себя показали? Может быть, было бы разумнее остаться при ETH или BTC?
Давайте взглянем на результативность ТОП-200 активов по рыночной капитализации с сентября 2019 года до приблизительного исторического максимума BTC в ноябре 2021 года. Результаты оказались весьма печальными. На графике ниже видно, что проекты, которые превзошли ETH, находятся выше красной горизонтальной линии.
Результативность ТОП-200 активов по сравнению с ETH с сентября 2019 года до исторического максимума в ноябре 2021 года
Всего лишь 15 активов из ТОП-200 показали лучшие результаты по сравнению с ETH (в случае с BTC было 40), что демонстрирует, насколько сильно в нашей индустрии проявляется эффект выжившего. Вы, возможно, заметите, что точки становятся более редкими, по мере того как мы спускаемся вниз по рейтингу капитализации (слева направо). Почему? Всё просто. Многие проекты просто прекратили своё существование.
Из 200 проектов, рассмотренных на скриншоте 2019 года, 63% уже не находились в ТОП-200 к ноябрю 2021 года. Крипто-рынки – это капитализм, выведенный на максимум, где нет пощады для слабых проектов.
"Но на этот раз всё по-другому"
Несомненно, сегодня больше легитимных криптопроектов, чем в 2019 году. Но посмотрите на сегодняшний ТОП-50 и спросите себя: сколько из них имеют достаточное соответствие продукта и рынка, чтобы продолжить существовать годы или даже десятилетия?
Только Bitcoin и Ethereum (по крайней мере, на данный момент) продемонстрировали свою стойкость несколько циклов подряд, привлекая всё больше пользователей, увеличивая торговый объем и интегрируясь в различные проекты. С течением времени список “низкорискованных” инвестиций в криптовалюты может расшириться (и, вероятно, у вас уже есть несколько перспективных кандидатов), но сегодня таких проектов пока не так много.
Многие из успешных проектов прошлого бычьего рынка вообще не существовали во время затишья на медвежьем рынке 2019 года. Крупные инвесторы, вложившие миллионы в первоначальных раундах, избегали выпуска токенов в периоды падения. И кто может гарантировать, что сейчас ситуация изменится?
Существует большая вероятность, что самые успешные токены следующего цикла ещё не выпущены. Поэтому так важно держать свободные средства в резерве. Не стройте свой портфель исключительно на основе текущих предположений, лучше готовьтесь к возможностям, которые могут появиться в будущем.
Miles Deutscher (@milesdeutscher), 27 сентября, 2023
Нашли гем среди мусора?
Предположим, вы один из тех 10%, кто любит погружаться в детали и искать гемы. Но чтобы найти недооцененные проекты, нужно провести достаточно глубокий анализ. Вы думаете, что люди, которые делали ставки на альткоины в 2019 году, все выбрали те 15 проектов из 200, которые показали лучшие результаты по сравнению с ETH? Или, быть может, им было бы выгоднее просто холдить крупные криптовалюты в долгосрок?
Вы можете подумать, что нашли следующий крупный проект, и, возможно, вы правы. Но не забывайте следить за небольшими проектами, поскольку их фундаментальные показатели часто меняются гораздо быстрее, чем у крупных.
- Команда придерживается своего плана развития?
- Ключевые показатели эффективности движутся в правильном направлении?
- Они на пути к достижению соответствия продукта рынку?
- Активированы ли какие-либо из ваших критериев для отмены инвестиций?
Участие в сообществах проектов может быть увлекательным, особенно в периоды падения рынка. В такие моменты уходят все туристы и остаются только настоящие энтузиасты.
Запомните: не привязывайтесь к своим альткоинам, и в случае сомнений лучше держитесь основных криптовалют.
