В этом материале было проведено исследование, как влияет работа команды, на цену токена во время бычьего тренда и помогает ли проектам эта активность держаться лучше других во время медвежки.
Два полных цикла
Для удобства анализа в этой статье мы определим следующие периоды: с 2018 по 2020 - первый медвежий рынок, с 2020 по 2021 - второй бычий рынок, с 2021 по настоящее время — второй медвежий рынок.
Данных о первом бычьем рынке с 2015 по 2018 слишком мало, чтобы сделать точный анализ. Поэтому рассмотрим последние 3 периода.
Какие данные показывают, что команда работает?
Большинство проектов в индустрии криптовалют базируются на блокчейн-технологии, и их код является открытым и доступным на GitHub (платформа для хранения и обмена кодом).
Есть шесть факторов GitHub, по которым можно определить:
- Stars (Звёзды) - Популярность репозитория, отражающая интерес пользователей к проекту.
- Forks (Форки) - созданные другими разработчиками на основе репозитория, что свидетельствует об интересе к проекту;
- Commits (Коммиты) - Количество изменений кода, внесенных в репозиторий, которое используется для отслеживания активности и прогресса репозитория;
- Issues (Проблемы) - Проблемы, ошибки или предложения по улучшению, о которых сообщают разработчики и пользователи на GitHub;
- Pull requests (Запросы на объединение) - Запросы, созданные другими разработчиками, на слияние их кода с основным репозиторием;
- Watchers (Наблюдатели) - Количество пользователей, следящих за репозиторием, в разбивке по типам.
Медвежий рынок I (2018-2020) показатели GitHub оказали влияние на уменьшение падения цен
Статистика GitHub по шести показателям и изменению цены медвежьего рынка I
Во время первого медвежьего рынка данные о токенах показывают более высокий уровень разброса, что соответствует характеристикам, наблюдаемым в начальных стадиях развития крипторынка. Значения стандартного отклонения (Stdev) для всех семи показателей в этот период сильно отклоняются от среднего значения, что указывает на значительную разницу в предыдущих ценах токенов и связанных с ними данных на GitHub. В это время токены, такие, как BTC и ETH, получили значительное внимание на GitHub во всех аспектах. С другой стороны, многие новые токены имели меньшую активность на GitHub и меньше вклада от разработчиков.
Топ-10 токенов по показателям GitHub медвежьего рынка I
В этом топе выделяется Binance Exchange. Значения Stars и Forks входили в топ-10 показателей. Однако количество Commits, Issues, Pull Requests и Watchers было значительно ниже. Это можно объяснить тем, что токен BNB в первую очередь был как монета для биржи. Следовательно, его код не был открытым.
Среди токенов, цены на которые упали меньше среднего значения, 40% токенов входили в топ-10 по показателям GitHub. Остальные токены обычно имели более низкую активность на GitHub.
Корреляция показателей и роста цены токена медвежьего рынка I
Пять показателей GitHub оказывают положительное влияние на устойчивость цены монеты во время медвежьего рынка. Однако существенной связи между показателем Commit и ростом цены в этом интервале нет.
Булран II (2020-2021): Более активные проекты на GitHub лучше растут
Статистика GitHub по шести показателям и изменению цены буллрана II
Показатели стандартного отклонения (Stdev) для семи показателей в этот период ближе к среднему значению. Принимая во внимание текущую ситуацию на рынке, можно выделить два важных фактора. Во-первых, токены, появившиеся в 2018 году, сделали значительные успехи в этот период. Их показатели на GitHub также продемонстрировали значительное увеличение. Во-вторых, по мере развития рынка количество выпущенных токенов значительно увеличилось. С увеличением количества токенов для анализа концентрация распределения данных стала более интенсивной.
Топ-10 токенов по показателям GitHub буллрана II. Токены цены на которые выросли выше среднего выделены жирным шрифтом
Среди 330 проанализированных токенов 11 из показали рост цен выше среднего. 5 из 6 показателей GitHub этих токенов также превысили среднее значение. Это указывает на потенциальную связь между ростом данных на GitHub и увеличением цен на токены.
Топ-28 токенов, которые показали спад буллрана II
28 токенов показали обратный тренд. Около 90% данных на GitHub, связанных с этими токенами, находится ниже среднего уровня и сходится к минимальным значениям в целом.
Корреляция показателей и роста цены токена буллрана II
На втором бычьем рынке мы наблюдаем заметное улучшение корреляции между шестью показателями и ценой монеты. Это улучшение можно объяснить увеличением объема анализа токенов с 81 до 330. Коэффициент корреляции, измеряющий силу связи, достиг на этом интервале примерно 0,322. Это значение значительно выше среднего коэффициента корреляции 0,260 в Bear I.
Примечательно, что особенно сильной оказалась корреляция между такими факторами, как Star, Commit, Watchers и Price, которая достигла 0,350. По-видимому, на Bear I могли повлиять анализ малого количества токенов и отдельные случаи с низким показателем Commit.
Медвежий рынок II (с 2021 по настоящее время): Активные проекты на GitHub более устойчивы в условиях медвежьего рынка
Статистика GitHub по шести показателям и изменению цены медвежьего рынка II
Топ-18 токенов по показателям GitHub. Токены, имеющие показатели Stars выше среднего - выделены жирным шрифтом
Значения стандартного отклонения семи показателей в этот период существенно отклоняются от среднего значения.
Проведя анализ топ-20 токенов по показателю "Stars" на GitHub, можно выявить определенные сходства в паттернах среди токенов, превышающих средние значения во всех шести показателях. Это указывает на сильную корреляцию между этими факторами. Кроме того, что токены с особенно высокими рейтингами по шести факторам GitHub, как правило, более зрелые. Они были в основном запущены между 2015 и 2018 годами, включая известные токены, такие, как Bitcoin, Ethereum и Dogecoin.
Среди 596 проанализированных токенов 28 имеют аномалии, и среди этих 28 токенов 6 (28%) имеют показатели GitHub выше среднего. Можно сделать вывод, что увеличение данных на GitHub оказывает влияние на сопротивление падению цены, но его воздействие незначительно. Сильное преимущество в цене этих токенов в основном определяется факторами из других категорий.
Корреляция показателей и роста цены токена медвежьего рынка II
В третьем интервале количество токенов для анализа увеличилось до 597. Средний коэффициент корреляции составляет 0,216 в третьем интервале. Это значение значительно ниже корреляции 0,322, наблюдаемой в Медвежьем рынке II. Мы можем сделать вывод, что все шесть показателей, имеют положительную корреляцию с ростом цен на токены. Однако важно отметить, что корреляция более сильная на бычьих рынках. На медвежьих рынках другие факторы, такие как объем торгов и настроения рынка, оказывают более сильное влияние на цены. Данные GitHub играют меньшую роль на медвежьих рынках по сравнению с другими более важными факторами.
Заключение
- По мере роста рынка криптовалют и развития экосистемы разработчиков, данные GitHub все больше показывают сильную корреляцию с ценой криптовалют.
- С инвестиционной точки зрения рекомендуется инвестировать в проекты с активной разработкой на GitHub и избегать проектов с низкой активностью на GitHub.
- Во время бычьего рынка существует положительная корреляция между активностью проектов на GitHub и ростом цены токена. На медвежьем рынке активные проекты проявляют большую устойчивость к падению цен.
- Корреляция данных GitHub активности с ценами на криптовалюты значительно выше на бычьем рынке по сравнению с медвежьим рынком. То есть во время бычьего рынка, активные проекты растут значительно быстрее относительно конкурентов.
